年年被唱空的美股 2021崩盘会是“狼来了”吗? | 贝瑞研究

导语 本文聚焦 1、2月回调前来自贝瑞的预警!这些信号你错过了吗? 2、美股“崩盘”要来了?你该怎么办? 3、…

导语

本文聚焦

1、2月回调前来自贝瑞的预警!这些信号你错过了吗?

2、美股“崩盘”要来了?你该怎么办?

3、“崩盘”前瞻分析真的可信吗?为什么?

4、为什么贝瑞研究敢于发出这样的声音?

5、2021年比特币、大宗商品、贵金属市场走势将如何?

6、【福利】你该如何玩转凶险的2021?

贝瑞研究声明:全文共计6500字,文中观点基于公开市场数据,观点仅供交流探讨,不作为直接投资建议,如果有疑问欢迎留言。

年年被唱空的美股 2021崩盘会是“狼来了”吗?

美股2021年真的要“崩盘”了?附美股、加密货币、贵金属、大宗商品财富策略

PART1

贝瑞前瞻2月的回调,

预警信号你错过了吗??

2021年,回调之剑一直悬在市场的头顶,什么时候回调?幅度多深?有哪些预警信号?一直是我们心头的问题。我们来看看2月份回调来临之前,你错过了哪些预警信号。

先来简单回顾一下这次回调给三大指数带来的波动。2月至今,纳指是相对道指、标普回撤最明显的。

纳指至2月1日最高点13879.78最大回调跌幅超12%,现报13819.35点已再次创出新高;

同期标普500指数回调跌6%,并于3月15日创出新高;

而道琼斯工业指数则在2月16日一路新高,虽经历数日回调,但目前已经从2月16日的31522.75点涨了近3%。

图注:纳斯达克100指数的日K线图

美三大股指数的走势是分化的。贝瑞研究曾在2月18日发布《大宗商品将和美股一同见顶见底,警告信号来临?》,文中指出前瞻指标经济“意外指数”已发出美股见顶警告。文中还从量化和情绪数据分析陈述了大宗商品期货技术上见顶,以及谷物期货价格走势与股市的关联性,暗示见顶信号来临。

幸运的是,贝瑞研究的很多读者看到了内容,并做了减仓。

那么近月市场的回调真的可怕吗?美股真的会在2021年“崩盘”吗?你该怎么做?其它资产类别会如何走向,我们将在下文慢慢解读。

PART2

美股“崩盘”要来了?

你该怎么做?

关于2月这一波大跌,我们听到了来自市场不同“代表”的看跌声音:

“崩盘”时狂赚90%的大神:美股或于3月底跌入熊市

末日博士鲁比尼:美股2008年“崩盘”或将重演

摩根士丹利:虽然“衰退实际上已经结束”,但股市的回调可能还会持续

穆迪首席经济学家Mark Zandi:通胀将至,警惕美股泡沫破裂

中信证券:美股本轮仍有10%左右调整空间

资产管理公司Hercules Investments首席投资官麦克唐纳认为:市场的这种失血势头未来若干周都很难止住。

当然也有看涨的:

Truist Wealth:以史为鉴,美股新一轮牛市只是刚刚开始?

贝瑞研究作为老牌独立第三方投研机构子公司,分析们也有两派的声音:

一方面,高级分析师Chris Igou认为:“不要太担心这次下跌。”

Chris Igou在3月份指出:标准普尔500指数自2020年3月触底以来已上涨73%,没有一次正经的回调,随着近日的波动加大,投资者慌了,市场上关于股市泡沫的担忧也达到历史之最,认为转角就要迎来暴跌。

那大暴跌真的会来临吗?这并不是确定一定的。

贝瑞研究统计了自1950年来的历史美股行情,有34次连续大涨但没有出现过10%的回调,其中10次阶段涨幅超过70%,6次涨幅超过100%。其中近年来最近一次连续大涨不曾出现10%回调是2011年~2015年。

是的,回调或很快到来(已经发生),这并不意外,但是Chris Igou认为,我们也将看到美股从今天的点位涨至更高的记录,股票或翻倍,当前的股市还不是历史上最极端的行情,的确当前的纳指又创出新高了,标普和道指也是。

Steve指出,美股即将发生“崩盘”(Melt Down),多年来他看好的融涨行情(Melt Up)行情将迎来尾声,“崩盘”(Melt Down)将不可避免。

Steve 近月密集发声:“融涨将在2021年结束,“崩盘”或在近在咫尺”。

Steve Sjuggerud 博士是华尔街著名的前对冲基金经理、经纪人和共同基金副总裁,他的观点经常被曾被《华尔街日报》、《巴伦周刊》《华盛顿邮报》、彭博社、福克斯商业新闻网引用。

更重要的是,Sjuggerud博士在过去20年里帮助个人投资者看清了大局下的投资趋势——他建议2003年投资黄金,2012年投资生物科技,2011年投资房地产,2016年投资中国股票。近年来,Steve持续发声美股正在融涨行情(Melt Up)。

以上的预测,结果均已证实。

投资大师、坎布里亚投资管理公司(Cambria Investment Management)创始人梅布法伯(Meb Faber)最近公开这么评价Steve Sjuggerud,“自2009年3月以来,没有人比史蒂夫 斯胡格罗德(Steve Sjuggerud)更看好和更正确地看待美国股市。”

Steve 指出,的融涨行情(Melt Up)可以理解为市场处于暴跌前的加速上涨阶段,所有标的都全面上涨,是最容易赚钱的行情,也是牛市结束前的最后阶段。因此“崩盘”(Melt Down)也是不可避免的,因为市场不会一味的单边上涨,但“崩盘”(Melt Down)也不是一蹴而就,而是需要过程的,更多判定策略已经应对策略,敬请期待《美股崩盘警告来临!四大退出及获利策略 |贝瑞研究》

PART3

“崩盘前瞻分析 真的可信吗?

是否要注意?

听起来,真的有点危言耸听的感觉,毕竟道指和标普500指数还在新高的趋势之上,纳指近日又新高了,那这个暴跌警告前瞻值得关注吗?

首先,我们来看看历史数据,为什么这样的贝瑞研究的前瞻分析值得关注。

对比历史,精准预判市场

贝瑞研究曾在2020年12月底的《互联网泡沫与当今美股的几点相似》中指出,2020年的融涨行情与2000年互联网泡沫行情有相似的地方。

我们来看看当时互联网泡沫时期与当下的对比。

如上图所示:“它显示了上世纪90年代末的融涨行情并不是单向上升的,1999~2000年的18个月里,纳指经历了5次10%上下的回调,其中最大的一次回撤是13%左右,然后市场继续大反弹,涨幅超3位数。”

上图是2021年的纳指回撤,是不是有点相似?

短线内的高低点节奏非常吻合

彼时,贝瑞研究美股市场高级分析师,前350亿美元对冲基金管理者,市场特许分析师Greg Diamond 在上文中表示:

“长期是由短期形成的,近日要注意短期风险,在整个市场狂热且资金充裕的时候,发生10%上下的修正是很常见的。”

贝瑞研究前瞻性的指出,“无论发生哪一次修正,投资者都会怀疑和恐慌当前的修正是否真的是下一个大熊市。”基于数月前市场波动的增大,Greg持续在去年12月底、2021年1月发表《市场行情波动正在增大》,并在2021年2月底结合多向动量走势及市场对比发布《大宗商品及美股一同见顶见底 警告信号来临》的前瞻预判。同时在《回调将至!握好这份55%年化收益指南》匹配了相应策略。与此同时我们还在3月发布《纳指短期见底了》一文指出一些科技股彼时至今反弹。

除了纳指,自2020年以来,贝瑞研究还有一系列被读者见证的“神预测”们,甚至在2020年的疫情大跌时前后的看涨策略彰显了足够的专业投研素养和逆市的勇气:

1月20日发布深度行业报告:白银看涨

2月17日发布疫情下综合策略:黄金期货看涨

2月21日发布市场领先代表:看涨房地产领域

2月27日集合多位分析师观点: 美股大跌,依旧看涨

3月8日发布大咖视频:中国将迎来牛市

疫情大跌后,从经济基本面继续看涨美股

3月26日,贝瑞发布:美股暴涨暴跌 疫情后依然看涨

5月11日发布疫情下策略:生物科技领域的策略机会并持续看好各行业

此外贝瑞从8月13日开始,连续每周分析加密货币机会及高点

在12月7日发文科普投资者购买第一枚比特币

并2021年1月7日高点,大跌前预警减仓锁定部分收益

并在2月10日预示小盘股的机会

截止2月底, 小型价值型基金是2月份涨幅为10.9%,为表现最好的类别

大选前特别报告:

一旦拜登当选 你该关注的4只股票

大选后相应中概股、美股、黄金策略

PART4

为什么贝瑞敢于发出这样的声音?

都说不轻言底顶,以免打脸,那贝瑞此刻发声是哗众取宠,还是自有底气?

这是因为,以上所有的投研成果,都是来自于贝瑞研究数十位拥有资深投研经验+全局视野的分析师们的努力。

在贝瑞研究所有的分析中,分析师们均会结合宏观背景、实时数据、市场情绪、重要行业代表的基本面分析,包括观察一些先行经济指标及数据来告诉普通投资者,市场到底健康与否,机会是否值得考虑。

贝瑞研究也统计了2020年贝瑞关于美股、中概股、港股、ETF的分享标的平均表现数据:

向上滑动阅览

此外,贝瑞研究2020年美股、ETF TOP 10的表现如下:

而一切,并未止步于此。

贝瑞研究在《金牌投研私教》专栏中会持续分享基于基本面研究的中长线策略,包括:石油、大麻、保险、科技、房地产、消费板块、新兴市场领域的机会策略。分享一些重大和特殊的机会,并持续跟踪。

考虑2021年纳指已经先回调,并将出现可能的“崩盘”(Melt Down),贝瑞研究希望投资者能及时调整仓位和规避风险。因此,在这样的动荡又紧张的时期,我相信你不想错过以下这些内容:

2月18日发布《坐拥全球最大保险市场,这家公司又稳又便宜》

2月25日发布《一文掌握2021年大麻股投资五大秘籍(附投资组合)》

3月5日发布《比特币、太阳能、大麻、材料、ARK基金策略分析》

3月8日发布《新兴市场发出10年来重要信号 该港股ETF将迎三位数涨幅》

3月9日发布《石油行业中的反向投资机会》

3月11日发布《中国人最大的焦虑会给这家公司带来500%的收益?》

3月12日发布《空降1.9万亿,比特币冲史高,下一个峰值在哪里?》

3月16日发布《技术+消息面四大因素分析,这只半导体股票正在筑底 》

3月17日发布《金融股近月奋力追赶标普500指数,大都会人寿四大亮点分析》

3月18日发布《“美国恒大”Lennar股价大涨近400% 房地产领域劲风能否持续?》

3月19日发布《完美对冲美元走弱,获益房地产繁荣的TOP5美股标的》

3月23日发布《媒体失声、华尔街沉默的真相!白银贵金属策略 》

3月24日发布《还嫌消费板块不够吸引人?这两位数收益别错过了》

以上所有内容的阅读,请将通过以下我们为您准备的阅读入口查看

PART5

2021年比特币、大宗商品、

贵金属市场怎么办?

当然,2020年是全球金融产品投资都表现非常好的一年,我们的读者除了美股、A股还有很多投资外汇、贵金属、加密货币、大宗商品领域的需求。美国美联储历史性放水,2021年通胀预期下,这些资产的走势将如何?

尤其是2021年将出现最终的融涨高峰,如果美股走势发生重大转变。那么,其他市场会发生什么联动反应吗?从全局资产配置角度来说,以下是贝瑞研究分析师们对于比特币、大宗商品、贵金属市场等领域的一些见解。

比特币:透过价格寻找实际价值

自加密货币问世以来,贝瑞研究总部就有专业的团队跟踪研究其内在价值和投资逻辑。贝瑞研究相信区块链所代表的颠覆性,以及它带来的可以改变世界的技术,远远超出了其以美元计价的价格变动所带来的意义。所以,贝瑞研究分析师关注的不仅仅是比特币的价格,还有它被赋予的真正价值。

自新冠疫情以来,比特币正被市场逐步接受为避险和抗通胀资产之一。也正是由于市场和资本的认可,比特币的价格自2020年以来水涨船高。贝瑞研究也从去年8月以来积极分享相关报告《收益率匮乏的时代,加密货币领域将交出一份令人惊喜的答卷》,表达看涨机会。近期,几乎每个月都能听到比特币创历史新高的消息。

对于加密货币领域的未来,加密货币领域资深分析师Eric Wade指出:

加密货币领域资深分析师

Eric Wade指出:

“我们已经看到比特币的价格呈抛物线型爆发式地上涨。从2010年的0.1美金,到如今的历史高点为63199.6美元,20年间比特币创造了近63万倍的回报率。当初被认为是‘骗钱’的比特币,如今却变成了人人追捧的投资标的,加密货币用户的数量也呈抛物线状上升,此外,越来越多的科技主流公司也在选择的加密货币技术。我相信加密货币的普及即将开始,市场需求的增长会加速加密货币的发展和繁荣。”

黄金:保持我们对黄金的信心

近月,国债收益率大涨,投资者正在逃离黄金,

贝瑞研究贵金属高级分析师

Bill Shaw指出:

“请不要犯同样的错误”。

贝瑞研究长期跟踪贵金属领域市场的优质机会,并相信指出各国政府的挥霍支出和宽松货币政策将使金价长期走高。要知道,50年来,黄金期货价格从35美元/盎司到1700美元/盎司左右,上涨了近5000%。

分析师想向读者阐明:推动贵金属(白银、黄金)的节本面最重要因素是美元的价值,以及背后美元价值与黄金价格的反向关系。

而判断美元的价值需要考虑:1、利率(反向关系);2、美元的供应(反向关系)。

但最近来看,国债收利率还在上升,其上升速度有多快与美元的强弱是值得我们关注的,考虑美元的价值因素:

首先是利率,且短期内不会上升。美国债务总额创纪录,与国内生产总值(GDP)的比例为127.3%(超过90%就是危险的),美联储短期内或不会允许利率上升,因为它不想扼杀刚刚开始的复苏和就业机会的创造。

其次是美元的供应,目前还很大。截止目前,围绕疫情的经济刺激达到5万亿美元。美联储将于4月底召开会议。它会对货币政策做出任何改变吗?我们拭目以待,上周,美联储一位成员指出,他们将开始购买更多债券。

所以,看起来的美元价值似乎是看跌的。若美元3月底的97点高点不能被打破,预计美元的下跌趋势将继续。

因此,如果美元创出新低,利率横向下跌(而不是在如此剧烈的利率下加速),那么至少在短期内,这对贵金属是有利的。

最后,分析师Bill Shaw还指出,“通过技术性买点分析以及考虑到黄金的生产的库存是有限的,贝瑞研究的黄金分析团队不会拘泥于纠结金价的短期走向,而是将目光聚焦在我们可控的《11月黄金投资组合月报:是时候戴上“降噪耳机”了》标的——黄金上市公司以及ETF。

白银:避险与工业属性结合的资产

再来看看白银,白银被列为避险资产之一,加之其工业用途,贝瑞研究在2020年1月初发布《全世界都开始拥抱清洁能源银将成最大赢家》一文,截止发稿,白银期货从12美元涨至当前25.4美元,涨幅达110%,期间白银创出了8年来的新高。

基本面上来看,当前,全球白银的年平均供应量约为9亿盎司,工业需求几乎消耗了所有的供应,而全球白银ETF的需求已经造成了供不应求的状况。此外,在全球央行持续放水的情况下,预期的通货膨胀将会来临。

贝瑞研究白银期货高级分析师John Doody认为:“自古以来流行了几千年的‘硬通货白银将会继续受到更多青睐,越来越多的资本会流入抗通胀的硬资产中作为价值投资储备。所以,白银还有足够的上行空间。

贝瑞研究的白银股票分析在2020年可谓是取得了骄人的成绩,其长期跟踪的最优五只白银股模拟组合(简称Fave5)的整体回报率为65.2%,这几乎是其全球X银矿商基金(代码:SIL)基准回报率的两倍。

大宗商品:下一轮大繁荣可能正在进行

近年来,大宗商品价格“联动”上涨的情况很少见。如果把大宗商品看作一个整体,过去十年来大宗商品的整体价格一直在下降。

参看跟踪美国和加拿大的交易所以及两个现货市场共计28种大宗商品价格的,且被广泛遵循的Refinitiv / CoreCommodity CRB总回报指数(CRB)数据。

贝瑞研究认为,如果大宗商品指数CRB等突破图中两道阻力线(红线),则表明该大宗商品已形成长期底部。这也可能意味着我们正处于新牛市的初期。

但为了确定这个趋势预期成立与否,我们还可以参看参看CRB指数与标准普尔500指数的比率数值:

技术分析来看:

当该比率上升时,这意味着大宗商品表现优于股票。

当比率下降时,意味着股票的表现要优于大宗商品。

如上图,如果大宗商品与估值的比率在近期上涨,这意味着,最近几个月商品价格的上涨速度快于股票价格。

趋势分析来看:该比率已从极低水平的反弹,其长期趋势已从下降转向上升。

那么这可以确认是大宗商品繁荣的开始吗?未来几年,大宗商品是否能跑赢股市?

贝瑞研究分析师

Ben Morris认为

这绝对有可能。随着所有“自由货币”的到来,通货膨胀在大宗商品价格中显示出来,然后在消费价格中显示出来。

要知道我们最喜欢跟踪美国商品指数基金(代码USCI)近日创下52周新高。该基金调查了27种不同的商品,但在任何时候都只持有最喜欢的14个,其中还持有上涨趋势最强的七种大宗商品。

相比于基准彭博商品指数自1990年以来一直亏损,但这一“聪明”指数却上涨了1100%以上。随着整体大宗商品的大繁荣,我们将关注与分享更多大宗商品领域中合适的标的。

PART6

你该如何玩转凶险的2021?

最后,我们真诚地做一个硬广:

美股新生态下,

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关于作者: 比特币价格大师

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