比特币大跌近10%,基金经理纷纷发出警告!对美股会有何种影响?

  腾讯证券5月18日讯,特斯拉(NASDAQ:TSLA)首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)最近的言…

  腾讯证券5月18日讯,特斯拉(NASDAQ:TSLA)首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)最近的言论导致比特币价格出现波动,这让机构基金经理人们对加密货币作为一种资产类别的未来产生了新的疑虑。

  

  据加密货币行情网站CoinMarketCap提供的数据显示,截至发稿,比特币价格下跌9.7%至42622.50美元,在过去7天时间里的累计跌幅高点近26%,较一个月前创下的纪录高点下跌了约2万美元,这突显了比特币价格的极端波动性。最新的这一波下跌是由于,马斯克在社交媒体上似乎暗示,特斯拉已经或将会出售其积累的比特币。但他后来澄清说,这家汽车制造商“没有售出任何比特币”。

  最近几天以来,瑞银财富管理公司(UBS Wealth Management)、太平洋投资管理公司(PIMCO)、T Rowe Price和Glenmede Investment Management等公司都对加密货币投资的潜力表达了保留意见。

  特斯拉不再接受比特币作为支付方式

  在此之前,特斯拉表示,出于环境考虑,该公司将不再接受比特币作为购买其电动汽车的支付方式。马斯克还在参加“周六夜现场”(Saturday Night Live)电视节目时开玩笑地称,与比特币竞争的加密货币狗狗币是一种“骗局”。

  “(就加密货币而言)我们建议客户采取的立场是远离它,碰也不要碰。”Glenmede私人财富首席投资官加森·普莱德(Jason Pride)表示。“我认为,美联储和其他监管机构并不喜欢当前的加密货币市场结构。”

  T Rowe Price总裁兼投资主管罗布·夏普斯(Rob Sharps)则表示“加密货币对整个资本市场都有影响,而我们是资本市场专家。归根结底,我们为客户管理的资产不太适合用来对加密货币进行投资,因为我们认识到这一领域中存在高度的投机行为。”

  可以肯定的是,比特币近年来在投资者支持方面已经取得了很大进展,其期货合约的交易变得更具流动性。与此同时,美国监管机构也在考虑是否该要批准加密交易所交易基金(ETF)。

  但资产管理人们表示,有迹象表明,加密货币未能达到人们的一种预期——即随着时间的推移,它们的价格波动性将变得不那么大,或者是可以为投资者提供对冲股市动荡或通胀的对冲——这让他们感到不安。

  “加密货币的波动性高得惊人,而我们经常都会看到,当股市遭遇抛售时,比特币也会遭到抛售,这就意味着它不是一种很好的投资组合多元化工具。”普莱德说道。

  太平洋投资管理公的大宗商品投资组合经理尼古拉斯·约翰逊(Nicholas Johnson)对比特币粉丝的一种观点提出了异议,后者称赞比特币是通胀避风港。此前加密货币上涨,而金价下跌。

  “认为加密货币是一种通胀资产的想法很奇怪。”他说道。“近年以来,通胀资产表现不佳,而加密货币的表现非常好。人们正在寻找一个理由来证明加密货币价格的上涨是合理的。”

  SEC警告:比特币共同基金具有高度投机性

  美国一家主要监管机构近日向投资者发出警告称,购买持有比特币期货敞口的共同基金“是一种高度投机性的投资”,并警告称其将对共同基金参与比特币投资之举进行严格的审查,这进一步加剧了人们对加密货币的担忧。美国证券交易委员会(SEC)投资管理部(Department Of Investment Management)表示:“投资于比特币期货市场的只应是拥有支持这类投资的适当策略、并充分披露重大风险的共同基金。”

  瑞银财富管理公司表示:“我们预计,随着加密货币变得越来越主流,未来将对其实施更严格的政策和监管控制。”该公司补充称,在特斯拉宣布不再接受比特币作为支付方式后,比特币的波动“突显出企业如果承担加密货币的资产负债表敞口,则可能面临的风险”。

  不过,更倾向于支持加密货币的富达(Fidelity)的数字资产主管汤姆·杰索普(Tom Jessop)表示,此类投资仍处于早期发展阶段。

  “我们将比特币称为一种令人向往的价值储存方式,而由于比特币的极端波动性,就其发展阶段而言,比特币还处于‘青春期’之中。”杰索普表示。“有些投资者愿意接受比特币的波动性,因为他们认为比特币是一个长期的风险投资机会。”

  富达向投资者提供经纪服务,让对冲基金和家族理财办公室等100多家机构投资者能够购买加密货币,并为其提供托管服务。富达旗下有一只为客户投资数字资产的小型基金,并已经向美国证券交易委员会申请推出比特币ETF。

  与此同时,加密货币估值的波动之所以会成为让资产管理行业担心的问题,还有一个原因是散户交易员造成市场波动的力量正在变得越来越大,也就是所谓的“替代效应”。

  “现在观察散户投资者的动向,与债券流向资产管理公司一样重要。”市场研究公司Vanda Research的分析师维拉杰·帕特尔(Viraj Patel)表示。“他们在问,如果‘千禧一代’的资本正在购买比特币,这是否意味着他们将停止购买高贝塔值的美国股票?”

  比特币暴跌对美国股市来说预示着什么

  比特币本来应该是一种与股市或任何其他传统资产无关的资产,但有些分析师表示,在最近的股市动荡中,比特币与部分市场的交易保持着一致的步调,因为在经济从一个多世纪以来最严重的大流行中复苏的进程之中,投资者正在试图评估什么样的策略才是最有效的。

  投资公司Mott Capital的分析师迈克尔·克莱默(Michael Kramer)在上周日发表的一篇博客文章中表示,比特币最近的崩盘可能表明华尔街的风险偏好正在转型——可能正在朝着看跌的方向发展。他写道:“比特币告诉我们,整个市场的风险情绪正在转变。我们关心比特币,因为我们关心风险情绪。”

  克莱默称,看涨情绪一直都是市场最近的一个特征——即使是在上周的一轮波动中也是如此——但这种情绪可能会减弱。这位分析师说,小盘股(如罗素2000指数追踪的股票)可能是市场走势中与比特币走势最接近的一个方面。

  上周,罗素2000指数累计下跌2.1%,创下自3月26日以来最大的单周百分比跌幅。总体而言,这是美国股市表现惨淡的一周,原因是在该周中段,投资者对通胀感到不安。道琼斯工业平均指数上周累计下跌0.47%,标普500指数下跌0.50%,以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌0.72%,均创下自2月26日以来最大的单周跌幅。另外,纳指连续第四个星期下跌,创下了自2019年8月23日以来持续时间最长的连跌走势。

  克莱默说,“比特币正在融化”,并补充说,这种资产可能还有进一步下跌的空间。

  有些技术面分析师则认为,比特币价格可能会达到4.2万美元。FairLead Strategy创始人凯蒂·斯托克顿(Katie Stockton)表示,比特币价格的支撑位处于略高于43800美元的周末低点下方。

  一些分析师认为,尽管比特币价格出现波动,但美国股市将在2021年底走高。Fundstrat Global Advisors创始人汤姆·李(Tom Lee)预计,标普500指数将在当前水平上再上涨7%至8%,并将其目标维持在4400点不变。他认为,上周市场“崩盘”的尝试失败了,称其看到了去年的暴跌和当前时期的相似之处,并认为这至少在一定程度上跟税收调整有关。

  “换句话说,市场上没有足够的恐慌情绪来推动股市进一步下跌。”汤姆·李写道。“相反,我们在后半周看到了强劲的涨势,并相信这波涨势将延续至本周。事实上,我们认为股市仍旧有望在6月30日之前再创新高。”(星云)

关于作者: 比特币价格大师

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