为什么牛市多暴跌?如何预见暴跌发生?

导语 每轮牛市大行情里,大涨之后常有大跌,虽然大跌之后,多会涨出新高,但市场短时大幅下杀也会让很多人肉疼,甚至…

导语

每轮牛市大行情里,大涨之后常有大跌,虽然大跌之后,多会涨出新高,但市场短时大幅下杀也会让很多人肉疼,甚至出现“一跌一涨价格没变,但是币没有了”的悲惨“事件”。那么,为什么牛市多暴跌?该如何预见暴跌发生,从而提前做准备呢?本文将为你深入解读这两个问题,并例举10个常见的市场数据指标,来帮你更好地预见暴跌。

把时间放长,从每一个减半行情周期来看:

2012年11月28日,比特币第一次减半, 从11美元底部反弹至市场周期最高点1169美元以上,涨幅达10,500%,费时1年时间。在此轮行情里,单日最高跌幅超过20%的次数有14次,超过15%的次数则多达25次,单日最高跌幅为65%。

2016年7月10日,比特币第二次减半,从650美元的底部反弹至市场周期最高点19,800美元,上涨幅度达2,950%,费时1年半时间。在此轮行情里,单日最高跌幅超过20%的次数有8次,超过15%的次数则多达17次,单日最高跌幅为31%。

比特币第一次、第二次减半行情(

对比比特币三轮减半行情的数据可以看出:牛市的持续时间是越来越长的,暴跌的频次和幅度却越来越小。

这也从侧面说明加密市场在逐渐走向成熟,但依然还在很早期阶段,因为在一个市场的早期阶段才会有暴涨暴跌以及暴涨暴跌带来的机会,成熟的市场会失去大幅波动的现象也就失去了机会与活力。

交易市场有一句俗语:机会是跌出来的。如果对市场的整体走势有一个正确的预判,即我们身处牛市周期,每一次下跌,都可以理解为是一次低价捡筹码的机会。那么如何才能抓住机会呢?最重要的是要弄明白暴跌背后的原因和逻辑,知其然知其所以然,才能真正的知行合一,把自己的认知变现。

为什么牛市多暴跌?这个问题有很多答案,其中最本质的一个是:市场新流入资金的速度跟不上市场上涨的速度。此时多头力量难以为继,而市场获利盘又较多,获利了结情绪渐浓,市场方向逐渐翻转进而引发恐慌式出逃,暴跌就这样来到。

其实所有的投资市场,包括所谓主流的投资市场:房市、股市、黄金等,牛市上涨的基本逻辑都是:不断的有新资金进场。至于其他的外在因素都是加速或者减缓这个过程:利好因素会加速牛市的进程,但减短牛市持续的时间;利空因素会延缓牛市的进程,但延长牛市持续的时间(背后的逻辑有兴趣的朋友可以捋一捋,很有用处)。

另外一个值得说的原因是:合约、借贷等金融工具对现货价格的影响。特别是这次比特币减半行情里,大部分有实力的交易所都开通了合约等金融业务,合约的持仓量一直在创历史新高。

每次上涨,都有大批人加杠杆追涨,到了一定程度,必须去杠杆化才能继续轻车前进。追多杠杆被爆仓,便会被卖出清算,导致价格下跌,进而再引起一波爆仓,再清算,再下跌……然后就是市场表现出来的样子:连续下杀,连续爆仓,连续爆仓,连续下杀。像一个头尾相连垒了多层的环形多米诺骨牌,环环相扣,互为因果。每次大跌在K线上出现的那根长长的下影线就多是去杠杆的功劳。

比特币9.7大跌K线图(

弄明白了牛市为什么多暴跌的原因,那么该如何预见暴跌,从而提前做准备呢?

首先,需要充分理解牛市每一轮上涨的基本逻辑:每一轮的上涨都是由更多的人、更多的新资金进场引发的,当没有更多的“新人”入场,场内的“老人”也没有新资金,多数处在“满仓”的状态,可能就是阶段性顶部了,暴跌将至。

然后,在理解这个逻辑的基础上,可以合理参考一些数据指标来使自己的判断更准确,例如:

1.比特币60日累计涨幅:大于80%,即为泡沫高风险,数据越高风险越大。

2.AHR999x逃顶指标:低于0.45,即为牛市顶部或者阶段性顶部。

3.MVRV指标:指标越高表示价格严重被高估,风险也就越高,大于3.5,即为泡沫过大。

4.贪婪恐慌值:数值越大,越接近100,市场越贪婪,贪婪持续的时间越长,暴跌的风险越大。

5.比特币相关数据:

比特币市值占比及换手率:占比越低越接近牛市顶部,一般达到30%-40%即为高风险;换手率越高,特别是在大涨之后出现换手率大幅增加,暴跌风险越大。

大于1年期持币占比:小于45%,为高风险区域。

比特币活跃地址数、新增地址数:大幅的增加或者减少,且比特币价格在在相对高位,则可能有下跌风险。

6.资金流入/流出数值:资金出现大规模流出,或者大额卖单较多,预示着暴跌风险。

7.比特币彩虹图:进入橘红色顶部区域为泡沫高风险区域。

8.Puell Multiple指标:从矿业收入的角度探索市场周期,数值在4-10.5区域,说明目前市场情绪较为贪婪,可能处于牛尾阶段。

9.Pi指标:111DMA 向上移动并穿过 350DMA x 2 时即为周期顶部。

10.RHODL比率:当指标进入红色波段意味着市场正接近周期的顶部。

当然可以参照的市场数据指标还有很多,比如:谷歌搜索指数、S2F模型、NUPL指标等。这里只是简单例举了10个常见的指标,所有这些数据指标,归根到底还是需要人来运用,并没有绝对的准确,你可以选择一些来深入学习,深度理解其背后逻辑,从而来帮助自己更好地预见暴跌。

结语

投资是你认知的变现,如果认知不到位,那么凭运气挣到的钱,最终都会凭实力亏进去。

关于作者: 比特币价格大师

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