比特币 ETF:你需要知道的一切

导语 简单来说 ・ ETF 或交易所交易基金是一种公开交易的投资工具,可追踪其标的资产(例如比特币)的价值。 …

导语

简单来说

・ ETF 或交易所交易基金是一种公开交易的投资工具,可追踪其标的资产(例如比特币)的价值。

・ 比特币 ETF 的股票可以在传统证券交易所交易。

・ 美国证券交易委员会一再拒绝美国的比特币 ETF 提案,但对 2021 年即将获得批准有新的乐观情绪。

在 2018 年初臭名昭著的“加密冬天”三年后,比特币已飙升至其之前 20,000 美元高水位的近三倍,并已超过1 万亿美元的市值――使其成为迄今为止价值2 万亿美元的整体加密市场中最大的加密货币.

随着主流人气比以往任何时候都高,许多新人有兴趣购买一些比特币。但许多对加密货币好奇的人仍然认为从加密货币交易所购买比特币是一个令人生畏和不透明的过程。持有比特币的技术方面――例如加密钱包、比特币地址和私钥――让新手感到困惑,并吓跑了一些投资者。

所有这些都增强了比特币 ETF 或交易所交易基金的吸引力。虽然加拿大现在拥有三只比特币 ETF,但美国尚未批准任何交易。

什么是ETF?

・ ETF 是一种公开交易的投资工具,就像股票一样,但跟踪标的资产或指数的表现,而不是一家公司。

・ ETF 是投资者接触其标的资产(如黄金或石油)价值的一种方式。

・ ETF 在传统的证券交易所交易,当资产价格上涨时,它们的价值应该会上涨,当资产价格下跌时它们的价值应该会下跌。

你知道吗?

第一只 ETF 于 1993 年推出,作为散户投资者一次性投资一篮子资产的一种方式,它们变得流行起来。如果您想同时投资 500 家美国最大的公司,您可以购买标准普尔 500 ETF 的股票。

比特币 ETF 的运作方式与任何其他 ETF 大致相同。投资者通过他们购买股票的任何经纪公司购买 ETF 的股票,并且可以像交易苹果或特斯拉的股票一样进行交易。

比特币 ETF 跟踪比特币的当前价格,并应与比特币的价格波动保持同步。

为什么需要比特币 ETF?

那么,为什么投资者不直接购买比特币呢?

对于大多数普通散户投资者而言,比特币和加密货币总体上看起来仍然存在风险。

除了对它们有不明确的规定之外,拥有比特币还需要保留比特币钱包和信任加密货币交易所,这对于不熟悉该领域的人来说仍然是未知的领域,需要一定程度的自我教育。

持有比特币将安全负担直接放在你身上,让你有责任保护自己的私钥安全(除非你想将它们委托给交易所)。这可能意味着购买硬件钱包来保护购买的比特币,或以安全的方式存储私钥。你也不得不解决如何提交纳税销售比特币,导致资本收益。

使用比特币 ETF,投资者无需担心私钥、存储或安全性。他们拥有 ETF 的股份,就像他们的股票一样,并且可以在无需通过购买和持有加密货币的情况下接触加密货币市场。

说白了,对于许多普通人以及老练的机构投资者来说,这是一个极具吸引力的提议。

这就是为什么如此多的对冲基金和其他投资公司向美国证券交易委员会 (SEC) 提交比特 币 ETF 申请的原因――截至 2021 年 4 月,我们计算出至少 7 个备受瞩目的比特币 ETF 申请,来自 Fidelity、VanEck 、天桥资本、Bitwise 等。

Gemini 创始人 Cameron 和 Tyler Winklevoss 于 2013 年首次申请 Winklevoss 比特币信托基金。2018 年,美国专利商标局授予 Winklevoss 兄弟一项“交易所交易产品”专利。但美国证券交易委员会仍然尚未批准他们的 ETF 或任何其他人。

比特币ETF如何运作?

比特币 ETF 由购买和持有实际比特币的公司管理;价格与基金中持有的比特币挂钩。该公司在传统证券交易所上市 ETF,您作为投资者,可以像交易任何其他股票一样交易 ETF。比特币 ETF 还提供了新型交易机会,包括卖空,投资者可以在其中做空比特币。

但比特币 ETF 与其他 ETF 之间也存在一些关键差异。

首先,一些 ETF,比如那些追踪标准普尔 500 指数的 ETF,代表股票,所以你可以从 ETF 中的任何公司支付给股东的股息中分一杯羹。当特斯拉支付股息并且您持有包含特斯拉的 ETF 的股份时,您将获得(较小的)股息。比特币是去中心化的,因此比特币 ETF 不会发生这种情况。

其次,就像其他 ETF 一样,您必须向提供 ETF 的公司支付费用。但是对于比特币 ETF,您的部分费用将用于支付购买和存储作为 ETF 基础的比特币的托管和管理费用。

比特币 ETF 有什么特别之处?

预计美国的比特币 ETF 将为比特币投资带来新的主流可信度和接受度。在 2020 年和 2021 年,包括Square和Tesla在内的大型上市公司购买了比特币作为其资产负债表的投资,这刺激了新的采用――但许多保守投资者仍将这种加密货币视为一种冒险的赌注,甚至是一种噱头。

SEC 批准比特币 ETF 意味着机构投资者可以更轻松地推测比特币的价格。它将在功能上将比特币带到华尔街,比特币 ETF 通过与特斯拉股票、债券、黄金、石油或任何其他传统资产相同的地方进行交易。

这可能会极大地提振比特币的价格。

你知道吗?

由于与比特币 ETF 相同的许多原因,大麻 ETF变得流行。就像加密货币一样,大麻行业被仍然希望有机会从中获利的传统投资者视为具有风险和不确定性。

为什么美国证券交易委员会迟迟没有批准比特币 ETF?

自 2017 年以来,SEC 一再拒绝比特币 ETF 的提议。

SEC 的主要论点是比特币的价格容易受到市场操纵。即使比特币 ETF 只从最谨慎的加密货币交易所获取价格,比特币的价格也可能在信誉较差的交易所受到更宽松的限制而被操纵。

SEC 经常提到的其他常见问题包括加密市场缺乏透明度和潜在的流动性缺乏。

但这一切都发生在杰・克莱顿 (Jay Clayton) 时代。

2021年1月,新选当时的美国总统乔・拜登宣布了他选择的下一届董事会是加里格兰勒,其过去经验教学在麻省理工学院的加密货币课程促使第二波乐观浪潮促使SEC批准比特币ETF。

比特币 ETF 进展简史

・ 2013 年 7 月: Winklevoss Bitcoin Trust 提交了第一个比特币 ETF 提案。

・ 2018 年 6 月:美国证券交易委员会拒绝了 Winklevoss 的第二个比特币 ETF 提案。

・ 2019 年 10 月:美国证券交易委员会拒绝了 Bitwise 的比特币 ETF 提案。

・ 2020 年 2 月: Wilshire Phoenix 成为其比特币 ETF 项目被美国证券交易委员会拒绝的最新项目。

・ 2020 年 9 月:全球首只比特币 ETF 在百慕大证券交易所上市。

・ 2020 年 12 月: VanEck 提交了其关于比特币 ETF 的最新提案,此前该提案多次被正式拒绝。

・ 2021 年 2 月:加拿大首个比特币 ETF 推出,目的比特币 ETF (BTCC)。另外两个将在同月获得批准:Evolve Bitcoin ETF (EBIT) 和CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX)。

关于作者: 比特币价格大师

为您推荐

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注