美国首只比特币期货ETF获批并开启交易,比特币再破历史新高

导语 早在8年前,美国SEC就接到过比特币ETF(比特币基金)申请,不过最后都是“一而再,再而三”的向后延迟申…

导语

早在8年前,美国SEC就接到过比特币ETF(比特币基金)申请,不过最后都是“一而再,再而三”的向后延迟申请或拒绝。2013年Winklevoss 双胞胎向SEC提出比特币ETF申请,历经五年后,再次被第二次拒绝。

而在今年早些时候,全球投资管理公司VanEck也向美国SEC提交了比特币ETF上市申请,结果是决定被推延至至少6月,理由是SEC监管机构的信任负责人将开始审查这一备受瞩目的资产类别申请。

对比特币ETF来说,获批之路可谓一波三折。但多年的坎坷之路终于迎来黎明,在SEC监管机构的五位委员就该问题举行会议后,上周SEC已经批准第一只比特币期货ETF,并在本周二在纽约证券交易所正式开始交易,首日成交额接近10亿美元,而比特币也再次突破新高,达到历史最高点66961.43美元。

那么比特币ETF到底是什么?为什么这么多机构试图将其推向市场?它对比特币有什么影响?下面我们一起来看看。

01、各类基金

我们都知道,交易所交易基金或ETF只是一种特殊类型的基金。基金是集合投资的工具,也就是投资者将其资产合并用于投资。这里需要知道的是,所有基金都涉及发行人或投资经理代表基金所有者指导投资。

由于基金涉及发行人从投资者那里筹集资金以追求盈利策略,因此它们被视为证券,所以受到美国SEC的监管。

证券的标志是基于他人努力或“共同企业”的期望利润的资本投资。根据证券的性质,对其进行营销和转让的方式存在限制。

美国有很多种基金,下面是一些从监管最少到最多的示例:

顾名思义,对于ETF,是在交易所进行交易的,这意味它的交易方式类似于公共股票,因为,在交易所进行交易的资产,是允许普通公众中的任何一员进行投资交易所,所以SEC对比特币ETF的审核是非常谨慎和严格的。

基金实施的是多种投资策略。对冲基金经理享有很大的灵活性,而共同基金和ETF则面临更多的规则和审查。

典型的ETF策略是模仿指数或资产表现,例如标准普尔500指数、黄金或石油。无论招股说明书中提出的策略如何,ETF目前都需要美国SEC批准才能在交易所上市。

美国SEC之所以如此做,最重要的一点是确保公众免受可能的诈骗、操作和市场失灵的影响。

而对于比特币ETF来说,创建一个跟踪比特币价格走势的基金听起来相对简单,但事实是需要很多参与者。SEC评估、拟议投资目标和运营策略,以确定风险是否适当并进行风险高低披露。

SEC关心的是尽量减少任何冲突、跟踪错误或操纵的

保荐人:ETF的发行人/基金经理。选择投资策略并起草招股说明书,负责监督和营销基金。

授权参与者:ETF的做市商。与共同基金不同,ETF不直接从发行人处出售给公众。相反,一个选定的小组负责根据市场条件创建和销毁股票。

管理员:保留ETF的正式记录和财务账簿。

主经纪商:负责为基金寻找市场上的交易对手。

托管人:负责保护基金资产。

数据

而就前面提到的Winklevoss双胞胎公司向SEC提出申请的Winklevoss ETF被拒的原因而言,是担忧Winklevoss双胞胎涉及基金的太多方面,可能会造成利益冲突。

Winklevoss的交易所Gemini被提议作为数据源和经纪商,而Winklevoss双胞胎也作为基金发起人。此外,Winklevoss双胞胎提议持有“实物”比特币,而实物比特币主要在不受监管的国际交易所进行交易。这些担忧以及对该行业的保守态度导致美国证券交易委员会当时暂时禁止比特币ETF。

02、比特币ETF意味着什么?

交易所交易基金(ETF)是几十年来投资者和基金行业最重要的发展。它最大的优势是投资组合多样化。

你可以想象一下,拥有实体的黄金、石油或者天然气对于普通大众来说是非常不容易的,但是ETF的出现,使普通人能够参与其中。

反观现在的比特币,也是如此,一个普通人想拥有一个比特币基本上要花费几万美元的资产,而且现在比特币是在非监管交易所流通,对于普通人来说,这是存在一定风险和门槛的。

而比特币ETF的出现,让参与其中更加方便。为什么呢?

上面说到ETF是一种追踪标的资产或指数价格的投资基金。比特币ETF也会以同样的方式运作,它的价格会随着比特币的价格而波动。

如果比特币升值,ETF也会升值,反之亦然。但是,需要提到的一点是比特币ETF不是在加密货币交易所交易,而是在纽约证券交易所或多伦多证券交易所等市场交易所交易。

ETF一直是投资者可以利用的最成功的投资工具之一,它们费用低廉、且日内流动性高。在全美所有交易所中,仅ETF交易就已占据美国交易所交易总量的30%。而比特币ETF能为Crypto市场带来多少资金?

以黄金为例,根据数据显示,目前全球黄金规模约38000吨,而黄金ETF市场规模已达约2200吨。占B&C黄金市场份额的5.6%。若以此比例来推算,ETF可吸引当前总市值约6%的资金入市,以当前市值计算,大约600亿美元。

ETF解决了合规问题,也为市场提供了流动性。它为传统投资者提供了门户,并且投资者不必担心保护基础资产――BTC。

而本次美国比特币期货ETF获得批准,在机构层面而言,交易比特币将正式合法化,会让更多大投资者有信心进入市场,也为未来批准以现货为标的比特币ETF打下了基础。

03、梦想成真

比特币ETF是以比特币价格为进行追踪的投资,可在市场上自由买卖,并具有ETF产品标的基金。

比特币ETF使普通、机构投资者有了简单的获取、存储和交换比特币的过程,并为他们提供了参与数字经济的流动通道,促进其投资标的多元化。

根据技术智库IronWood CEO Michael Strutto的预测,比特币ETF获批准的话,通证市场即正式向全球开放,这将带来840亿――3360亿美元的新增资金。

不过当时美国SEC没有对彭博社上的内容进行回应,但在上周早些时候,彭博高级分析师巴尔丘纳斯回应了MorganCreek Digital创始人兼合伙人Anthony Pompliano的感叹,称如果ETF在第四季度获得批准,届时“事情会变得疯狂”。

巴尔丘纳斯后面也重申到,“他有75%的把握确定比特币ETF即将获得批准”。不过当时他也提到,虽然相信比特币ETF将很快获得批准,比如在两周内,但是还是不太相信会像实物支持的ETF那样受到巨大青睐。

巴尔丘纳斯之所以如此坚信比特币ETF将获批准的原因在于,他根据40年法案提交的期货ETF显示非常活跃,他在媒体中也提到,SEC主席Garry Gensler上周暗示了对这些工具的宽容立场。

现在巴尔丘纳斯的预测终于应验,虽然是比特币期货ETF,价格追踪的是比特币期货产品,而不是现货产品,但对整个Crypto市场而言,这无疑是一个划时代的标志,也为传统投资敞开了新的大门,更是迈向新世界的重要一步。

04、比特币ETF浪潮来袭

对于美国SEC本次批准比特币ETF,在许多行业人士来说其实早已有所料,因为加拿大在今年2月份左右就已经有比特币现货ETF申请成功的先例,毕竟两国挨得很近。

根据彭博社的报道,在2月19日,加拿大资产管理公司Purpose Investments.Inc以及Evolve Funds Group.Inc先后获得加拿大安大略省证券委员会批准发行比特币交易所交易基金(ETF)。

当时,TSX的Purpose Bitcoin ETF上市首日的交易量接近1亿美元,提供商Purpose Investments的创始人兼首席执行官Som Seif在被媒体问及为什么申请比特币ETF时,他表示,他的公司认为比特币的前景光明。

Seif当时表示:“我们认为,比特币作为新兴的加密货币生态系统中的第一个也是市值最大的资产,将继续其增长轨迹,并作为一种另类资产被采用,从而进一步巩固了其带来的投资机会”。

虽然说美国SEC本次批准的是比特币期货ETF,挂钩资产为比特币期货产品,但对Crypto市场无疑是一个“定心丸”,毕竟多年的比特币ETF申请之路终于有了第一步结果。

美国ProShares首只比特币期货ETF在本周二正式在纽约证券交易所开始交易,首日成交额接近10亿美元,而比特币也再次突破新高,达到历史最高点66961.43美元。根据资料显示,该基金与在芝加哥商品交易所交易的比特币期货挂钩。

同时,最新消息称,近期美国SEC还将会批准另外的5只比特币期货ETF,已经确定的第二只比特币期货ETF是资管公司VanEck推出的比特币期货基金,SEC已允许该公司在10月23日之后推出该基金,同时,根据外媒信息,Valkyrie比特币策略基金也将于美国时间本周五开始在纳斯达克交易所交易。

正在比特币期货ETF热火朝天的同时,根据知情人士报道,全球加密资产管理公司灰度(Grayscale)计划在本周申请将全球最大的比特币基金转换为现货交易所交易基金 (ETF),但具体结果还未可知。

需要知道的是,灰度的ETF将由加密货币的实际单位支持,而不是简单地通过衍生品合约(如期货)将其关联起来。而目前GBTC管理超过387亿美元资产,相比期货ETF,现货ETF对市场有更大的推动力。

现货ETF将密切跟踪标的资产的现货价格,基于期货的ETF将涉及将即将到期的合约滚动到到期日更长的合约的成本。不过在毛球科技看来,这两种类型的ETF都可能有助于增加对比特币的需求。

毛球科技根据多年的区块链行业和Crypto市场研究经验,认为不论是加拿大已获批的比特币现货ETF,还是美国SEC本次批准的比特币期货ETF,两者都加速了合规化进程,都具有开创性的深远影响。

ps:本文旨在对比特币ETF相关知识进行信息交流,不做任何投资建议

关于作者: 比特币价格大师

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